7月10日,美圖公司(01357.HK)盤(pán)中漲超5%,股價(jià)突破10港元,創(chuàng)52周新高。美圖今年內(nèi)已累漲近250%,目前總市值超450億港元。
2025年上半年,美圖以超200%的漲幅躋身港股漲幅榜TOP10,領(lǐng)漲港股AI應(yīng)用。
瑞銀7月9日發(fā)布報(bào)告,首次覆蓋美圖,給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)13.6港元,預(yù)期公司2024至2027年的收入及經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率分別為27%及42%。
機(jī)構(gòu)指出,美圖是少數(shù)具備全球化+持續(xù)盈利能力的AI落地應(yīng)用公司,有望在“業(yè)績(jī)+估值+情緒”共振向上中釋放彈性,看好其競(jìng)爭(zhēng)卡位、出海勢(shì)能和業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性。
美圖公司通過(guò)專(zhuān)注于產(chǎn)品質(zhì)量和用戶(hù)體驗(yàn)來(lái)提升付費(fèi)率,預(yù)期國(guó)內(nèi)消費(fèi)者越來(lái)越愿意花費(fèi)購(gòu)買(mǎi)數(shù)碼服務(wù);加上快速滲透國(guó)外市場(chǎng)。有研報(bào)預(yù)測(cè),公司生活場(chǎng)景業(yè)務(wù)2024至2027年的收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)27%,付費(fèi)率可由2024年的4.6%提升至2027年的7.5%。
在生產(chǎn)力工具業(yè)務(wù)方面,美圖公司曾推出的美圖設(shè)計(jì)室(DesignKit),通過(guò)為電商設(shè)計(jì)產(chǎn)品而吸引用戶(hù),在2024年創(chuàng)造了2億元收入。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),2027年該產(chǎn)品收入可達(dá)18億元,占整體訂閱收入的32%,并預(yù)期生產(chǎn)力工具業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)會(huì)快于生活場(chǎng)景業(yè)務(wù),因圖像軟件將會(huì)是最早一個(gè)類(lèi)別可從生成式AI中獲得實(shí)際商業(yè)價(jià)值,且美圖設(shè)計(jì)室讓電商用戶(hù)可實(shí)際提升效率。
垂直AI Agent也被市場(chǎng)視為美圖今年交出的新答卷。近日,有媒體報(bào)道美圖公司正在開(kāi)發(fā)一款用于垂直場(chǎng)景的AI Agent。在AI應(yīng)用從通用走向垂直的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn),美圖正憑借其對(duì)影像美學(xué)的獨(dú)特理解和技術(shù)積累,在Adobe、字節(jié)跳動(dòng)等巨頭的夾擊中開(kāi)辟專(zhuān)屬戰(zhàn)場(chǎng)。
2025年被業(yè)界稱(chēng)為AI Agent元年,全球科技巨頭與創(chuàng)業(yè)公司紛紛涌入這一賽道,試圖在下一代人機(jī)交互范式中占據(jù)先機(jī)。從OpenAI的記憶功能迭代到谷歌Gemini的智能體矩陣,再到國(guó)內(nèi)面壁智能、智源研究院的端側(cè)模型突破,AI Agent正在重塑從消費(fèi)級(jí)應(yīng)用到企業(yè)服務(wù)的全場(chǎng)景生產(chǎn)力。